En tant que seul émetteur sur les marchés obligataires, SNCF SA est chargé de lever les financements pour l’ensemble des sociétés anonymes et filiales du Groupe (y compris pour SNCF Réseau). Ces financements sont ensuite alloués aux filiales en fonction de leurs besoins. Ces opérations s’effectuent via le recours à des prêts intragroupes entre SNCF SA et ses filiales.

C’est un programme de financement à long terme d’environ 2 milliards d’euros en 2022, puis de 1 à 3 milliards d’euros par la suite.

Elle se construit sur trois principaux piliers de financement portant sur le marché obligataire :

• construire des courbes de crédit en euros et en dollars ainsi que sur les marchés financiers Green Bonds, avec des émissions de référence (notamment sur les maturités long terme)
• être actif dans la mesure du possible sur les marchés publics en livres sterling ou en francs suisses où SNCF Réseau dispose de courbes de référence
• émissions de produits innovants (tels que des obligations indexées sur l'inflation, des NSV, etc.) complétées par des placements privés sur-mesure

Notre stratégie de financement met l'accent sur des benchmark publics et des tap (taux annuel de pourcentage), laissant environ 25% de place pour des placements privés dans différents formats et devises.

Nous menons également une politique de relations investisseurs dynamique dans les principales zones géographiques (Amérique du nord et du sud, Asie, Europe, Moyen-Orient) afin de diversifier notre base d'investisseurs.